GARE11 (Guardian Real Estate): guia completo do FII híbrido de renda mensal

• GARE11: O Fundo Imobiliário Híbrido que Atrai Investidores por Renda Estável e Crescimento no Mercado Brasileiro

O GARE11 é um fundo de investimento imobiliário que tem ganhado destaque entre investidores brasileiros em busca de renda passiva mensal e diversificação na carteira. Sua combinação de ativos logísticos, urbanos e financeiros chama atenção pela consistência nos pagamentos de dividendos e pela estratégia ativa de gestão, posicionando-o como uma opção relevante no cenário de fundos imobiliários da B3. No mercado brasileiro, onde a busca por alternativas à renda fixa é constante, o GARE11 se destaca pela liquidez elevada e pelo patrimônio bilionário, refletindo confiança de uma ampla base de cotistas.

O que é o GARE11

O GARE11, conhecido como Guardian Real Estate, é um fundo de investimento imobiliário do tipo híbrido, com gestão ativa e prazo de duração indeterminada. Seu principal objetivo é gerar rendimentos mensais para os cotistas por meio de uma carteira diversificada que inclui imóveis prontos, fundos de outros FIIs e certificados de recebíveis imobiliários. A estratégia foca em maximizar a renda recorrente enquanto busca oportunidades de valorização patrimonial, utilizando alavancagem moderada para acelerar aquisições e reciclagem de ativos. Esse funcionamento permite que o fundo se adapte às condições do mercado imobiliário, priorizando contratos longos e inquilinos de qualidade para garantir estabilidade nos fluxos de caixa.

Quem administra e quem gerencia o GARE11

A administração do GARE11 é responsabilidade do Banco Daycoval S.A., uma instituição financeira experiente em serviços fiduciários que cuida da conformidade regulatória, custódia de ativos e distribuição de rendimentos. A gestão fica a cargo da Guardian Asset Management, equipe especializada no setor imobiliário que define a alocação de recursos, negocia aquisições e monitora o desempenho da carteira. Essa divisão de papéis garante profissionalismo, com o administrador focado em operações técnicas e o gestor em decisões estratégicas de investimento.

Como funciona o modelo de investimentos do GARE11

O GARE11 investe em uma mistura estratégica de ativos imobiliários, com cerca de 68% em fundos imobiliários, 18% em imóveis acabados como galpões logísticos e lajes corporativas, e 15% em CRIs e CRAs. A abordagem híbrida equilibra renda urbana estável de contratos atípicos com o potencial de crescimento em logística, além de exposição indireta via FIIs para diversificação geográfica e setorial. Recentemente, o fundo incorporou lajes corporativas, ampliando o escopo para capturar oportunidades em diferentes segmentos, sempre com ênfase em baixa vacância e cap rates atrativos.

Dados gerais do fundo

O GARE11 foi criado em fevereiro de 2024, com registro na CVM em outubro de 2020 e negociações sob o código GARE11 na B3. Pertence ao segmento híbrido, com patrimônio líquido aproximado de R$ 2,7 bilhões, mais de 446 mil cotistas e liquidez média diária de R$ 16 milhões. O valor aproximado da cota atual é R$ 8,63, negociada no mercado secundário da bolsa brasileira, com valor patrimonial por cota em R$ 9,32 e P/VP de 0,93.

Dividendos do GARE11

Os dividendos do GARE11 são distribuídos mensalmente, com base nos rendimentos gerados pela carteira, isentos de IR para pessoas físicas. O último valor anunciado é de R$ 0,083 por cota, com data-com em 30 de janeiro de 2026 e pagamento em 6 de fevereiro de 2026. Historicamente, os pagamentos têm sido consistentes em torno de R$ 0,083 mensais nos últimos 24 meses, totalizando cerca de R$ 1,00 nos últimos 12 meses, o que resulta em um dividend yield anualizado de 11,53%. A distribuição de lucros segue o regulamento do fundo, priorizando 95% dos resultados para proventos, com eventuais extras de vendas de ativos.

Rentabilidade histórica

O GARE11 apresenta rentabilidade total de cerca de 22% no último ano e 32% em cinco anos, superando a poupança e competindo com o CDI em cenários de juros altos. Nos últimos 12 meses, combinou valorização de 18% com dividendos, embora tenha oscilado -1% no mês atual devido a ajustes de mercado. Fatores como vacância zero, vendas de ativos com ganho e emissões de cotas impactam positivamente, mas variações nos juros e inadimplência podem gerar volatilidade moderada de 11% ao ano.

Quais são os riscos do GARE11

Como todo fundo imobiliário, o GARE11 enfrenta riscos do mercado imobiliário, como vacância em imóveis logísticos ou urbanos devido a desacelerações econômicas. A inadimplência de inquilinos, embora baixa graças a contratos longos, pode afetar fluxos, enquanto altas taxas de juros elevam custos de alavancagem e pressionam valuations. Fatores macroeconômicos, como inflação e recessão, também influenciam o setor, demandando gestão ativa para mitigar impactos.

Quais são as vantagens do GARE11

O GARE11 oferece renda passiva mensal isenta de IR, ideal para diversificação além da renda fixa. Sua liquidez diária elevada facilita entradas e saídas, enquanto a acessibilidade permite investimentos a partir de uma cota, com base pulverizada de cotistas. A estratégia híbrida proporciona estabilidade e potencial de ganhos de capital via reciclagem de portfólio.

Para quem o GARE11 pode ser indicado

O GARE11 é adequado para investidores moderados em busca de renda mensal estável, com horizonte de médio a longo prazo e tolerância a oscilações do setor imobiliário. Perfil ideal inclui quem deseja diversificar em ativos reais sem gerir imóveis diretamente, priorizando fundos com gestão profissional e histórico de consistência.

Como investir no GARE11 passo a passo

Para investir no GARE11, abra uma conta em uma corretora de valores autorizada pela C3. Transfira recursos via TED, busque o ticker GARE11 na plataforma de home broker e emita ordem de compra pelo preço de mercado. A liquidação ocorre em D+0 na B3, com as cotas creditadas em sua custódia para recebimento automático de dividendos.

Tributação do GARE11

Os dividendos do GARE11 são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas, independentemente do valor. Ganho de capital na venda de cotas é tributado em 20% sobre o lucro para operações acima de R$ 20 mil mensais no mercado secundário, com compensação de perdas futuras. Declaração anual no IRPF é obrigatória para rendimentos acima de certos limites.

Curiosidades relevantes sobre o fundo

O GARE11 surgiu da evolução do antigo Guardian Logística, com mudança de ticker em 2024 e captações bilionárias que elevaram o patrimônio de R$ 450 milhões iniciais para R$ 2,7 bilhões. Mantém vacância física zero há meses, com mais de 30 ativos e 13 inquilinos de primeira linha, incluindo fábrica e indústria. Recentemente, vendeu 10 imóveis por R$ 485 milhões, quitando dívidas e adicionando lajes corporativas em Belo Horizonte.

Perspectivas futuras do GARE11

Com patrimônio em expansão e aprovação para capital autorizado de R$ 20 bilhões, o GARE11 deve beneficiar-se de juros em queda e demanda por logística no agronegócio. Cenários econômicos favoráveis, como controle inflacionário, podem elevar cap rates e valorizações, embora dependa de gestão para navegar riscos setoriais. A diversificação em corporativo sinaliza crescimento sustentável.

O GARE11 consolida-se como pilar no mercado de FIIs brasileiros, oferecendo equilíbrio entre renda previsível e upside patrimonial para investidores atentos. Antes de alocar, avalie seu perfil, acompanhe relatórios mensais e o cenário macro, priorizando fundos com liquidez e gestão comprovada para decisões informadas.